发布时间：2024-02-24 16:15来源：证券之星 阅读量：14720
“元宇宙”发展概念虽然有退火趋势，但头部硬件供应商苹果的入局，正为XR市场引入一片活水，在苹果的生态效用带动下，安卓阵营也在对该领域蠢蠢欲动。
该领域正呈现“喜忧参半”的态势。近期发布的财报显示，涉及“元宇宙”概念的国际巨头，相关业务营收数据表现亮眼；但依然面临困境:苹果首款XR头显Vision Pro似乎遭遇了消费者的热情退潮，其生态演进还存在一定不确定性。
这一方面显示出，在特定垂直应用场景，消费者对XR领域存在一定热情，但要让XR真正走向大众，还需要克服硬件技术和成本、软件生态落地等一系列问题。
另据第三方分析机构Counterpoint统计，在2023年三季度，全球XR市场同比出现29%的较大幅度下滑，Meta份额也近四年来首次跌破50%。
Counterpoint Research分析师唐叮对21世纪经济报道记者表示，这是源于当前处在产业发展早期阶段，受技术和应用生态成熟度掣肘的结果。“早期有相关游戏推出，用户觉得新奇就会使用。但后续推出的新品似乎变化并不算大。苹果在早期发布手机、手表等新品时，都有相应推出自己的应用匹配。Vision Pro发布时更多是依赖第三方应用和探索。”她表示，这意味着对于XR后续生态和落地趋势，苹果也在探索。
综合来看，她指出，目前阶段苹果Vision Pro在出货量表现、测评结果方面，基本与行业预期表现一致。当前还处在积累和探索阶段，行业期待第三方开发应用带来新变化。此外预计到2025年，会是安卓阵营XR设备有初代成果的关键年份。
“元宇宙”业绩火热？
仅从财务表现看，作为“元宇宙第一股”，Roblox近期发布的财报显示出乐观预期，其用户量在稳步增长。
2023财年第四财季数据显示，Roblox整体收入同比增长30%至7.5亿美元；订阅额同比增长25%至11.27亿美元，这是其首次单季度预订额超过10亿美元。第四季度其日活跃用户数量达7150万，同比增长22%。
Roblox创始人兼CEO David Baszucki指出，公司受益于内容、社交联络和沟通所带来的网络效应，以及沉浸式体验、广告和人工智能方面带来的增益。
科技巨头中率先拥抱元宇宙概念的Meta，目前已经将发展重心导向AI，但其虚拟现实相关业务依然有不错的财报表现。
2023财年第四财季，Meta旗下Reality Labs业务实现收入10.71亿美元，同比增长47%。不过该部分业务占集团整体收入的比重非常微小，季度内仅贡献2.7%。2023完整财年该业务实现收入18.96亿美元，同比下滑12%，而在当年末Meta发布旗下新款Quest产品，显示出新品对公司年末业绩有提振作用。
虽然收入不错，但亏损问题依然是“元宇宙概念股”们面临的难题。
Meta的Reality Labs业务在去年第四季度亏损46.46亿美元，同比前一年亏损42.79亿美元无疑是更为承压；全年亏损161.2亿美元，而2022财年该业务亏损137.17亿美元。
华泰证券分析指出，第四财季Reality Labs业务营收超过彭博一致预期的8.1亿美元，主要系Quest产品在假日季销量良好，但亏损同比扩大8.6%、环比扩大24.3%，主要系员工及研发费用提升。
展望后续，公司2024年将推进Horizon、Super Rumble等产品上线，构建PC、平板电脑、Quest等多位一体的跨设备元宇宙，着重布局消费级VR产品，公司预计Quest 3的重量较上一代下降40%，图形性能提升2倍。
Roblox在去年第四财季普通股股东也带来净亏损3.24亿美元，2023财年整体净亏损11.52亿美元。
综合来看不难发现，Roblox的核心底层是游戏，其元宇宙概念更多是一种能力加持，增强互动性。Quest的应用核心吸引点之一也在游戏，某种意义上显示出其相对垂直的特征。
从全球XR行业的发展脉络来看，2023年普遍面临较大挑战:国内巨头Pico的调整，爱奇艺的退缩，其他头部大厂缩减开支等；国际巨头方面，Meta明显表现出其深受新品发布周期性影响。
这显示出丰富软件生态匹配的重要性。苹果在2月初正式发售Vision Pro时就官宣了有超过600款新应用程序专为该款产品打造。涵盖体育类的射击和高尔夫模拟应用、球赛转播等；娱乐类的Disney+、Apple TV+；生产力工具等方面也有一定匹配。但也有人发现，Netflix、YouTube等部分流媒体并没有提出支持。
唐叮指出，这有历史原因。YouTube为谷歌旗下，某种程度意味着有一定竞争关系；Netflix此前则与苹果存在一些收入分成争端，且已经支持Meta旗下Quest系列产品，但用户使用频率有限，Netflix短期内未必愿意继续加大投入，为尚未起量的Vision Pro再定制应用。
“目前看到在游戏方面苹果已经与Steam展开合作。但如果仅仅依靠娱乐游戏类路线，会与Meta产品没有本质不同，只是硬件体验会好一些而已。”她指出，游戏和娱乐是当前阶段Vision Pro相比Meta Quest系列产品相对欠缺的部分，肯定需要补上；此外还需要在其他领域建立竞争力和影响力，这大概率会在生产力工具方面。“只是暂时还没看到对大众来说，刚需的生产力工具。后续随着垂直领域应用工具出现，可能会拉动一些人群使用，这还需要一定时间。”
近期AI大模型快速演进，可能将为XR生态探索带来助力。唐叮对21世纪经济报道记者分析，如Sora模型的出现，对2D和3D类内容生成、数字人和数字资产构建都会起到加速效果，那么某种程度就会对XR行业有积极作用。“生成式AI对开发更高质量的数字内容、提升开发效率将有助力。比如开发教育类内容/课程，或者用在数字孪生方面快速构建物体模型。当然目前阶段如何与法律法规等匹配结合还在探讨阶段。”
苹果探路安卓跟进
这就不难理解为何苹果备受关注的Vishio Pro刚发布没多久就遭遇了消费者的热情退潮。
唐叮对记者表示，目前一些社交媒体上确实有部分用户反馈已经退款购买的苹果头显，但不用对此消息过多解读。因为Vision Pro第一代产品肯定更多是为开发者提供。
“第一批购买者中多数会是2B的开发者和各类科技公司。至于2C的消费者中，会存在一些科技爱好者或者‘果粉’购买，但在体验后认为现在应用生态还不太成熟就选择退款，这属于正常现象，尤其是这类新型产品。”她续称，不止苹果，此前Pico4也出现了较高退货率的市场反馈，这意味着这类新形态产品在行业发展早期阶段都会面临类似消费情绪，消费者发现无法成为常用工具且价格昂贵，就可以选择退款，这些产品在发售时也推出了消费者友好的2周退货周期，就是考虑到了这种可能性。
但苹果的入场的确是加速了安卓阵营在该领域的探索进度。安卓系厂商此前对XR领域多处在探索和预研状态，但近日开始有厂商提出具体规划。
星纪魅族CEO沈子瑜就公开表示，计划在2025年推出满足全天候使用场景的XR形态产品；vivo执行副总裁、首席运营官、vivo中央研究院院长胡柏山也公开指出，人形机器人是vivo将来可以顺势切入的行业，因为大模型是人形机器人的大脑，vivo蓝心大模型持续迭代，会让机器人有“思考”能力；混合现实会让机器人有强大的空间感知能力，vivo三年之内，将有MR量产产品上市。
“个人认为，2025年会是安卓厂商跟进XR商用的节点。”唐叮对21世纪经济报道记者分析，虽然现在还不好说届时会是一个关键转折点，但2025年安卓阵营厂商基本都会跟进。近期高通已经宣布联合三星、LG开发下一代头显设备，预计在2024年下半年发布；到2025年中国的安卓阵营也都会有面向开发者版本的头显设备，因此预计到2025年，会是安卓阵营XR设备有初代成果的关键年份。
“此外2025年底苹果也有可能推出低价版头显，虽然还不很确定，但倘若真正发布，有望拉动市场体量的显著增长。但如果谈论大爆发状态，可能还是要到2026年。”她进一步表示。
此前几年，华为、小米、OPPO和vivo都曾先后发布过XR类产品，以AR方向更多。但众所周知，AR由于更为轻薄且强调“增强”现实，对供应链的要求更高、成熟度也比VR偏低。
“之前安卓阵营对于XR态度是作为一种预研产品线，并不算真正商用。XR被认为是需要投资的未来趋势，早期更多是发布概念性产品、秀肌肉的阶段。”唐叮分析道，根据产业链信息可见，Pico的产品价格意味着此前其硬件盈利空间有限，加上近些年手机厂商面临一定盈利压力，对XR态度会相对谨慎。但随着苹果、三星都在积极推进，市场行情会有不同，此时跟进也是必然趋势。
“个人认为，目前手机市场竞争很激烈、也相对饱和。主流厂商需要在手机以外寻找新的增长点，如小米有汽车业务。”她表示，面向未来，暂时行业内比较认可的方向是XR和人形机器人，但从技术成熟度看，XR的应用预计比人形机器人更近一些。
至于未来XR的发展规模和替代力，目前业界观点不一，有认为有望取代笔记本电脑，早期更有认为其将替代手机成为“下一代移动计算平台”。
“个人目前持相对谨慎乐观的态度。”唐叮对记者分析，不谈10-20年后远大前景，在相对可见的未来，XR要取代笔记本电脑、手机可能还是有一定难度。“但有潜力作为类似智能手表的穿戴类产品功能定位，在特定场景下有解放双手的作用，带动一定数量的用户购买。届时随着一部分用户找到几个刚需应用场景、价格也合适，那么就会愿意尝试。”
当然要实现这些定位，目前阶段还有一定技术难度，尤其是长时间佩戴的重量问题、电池集成进入整机问题等，都还需要解决，这有赖于新材料的引入，会是相对慢的升级过程。“个人认为短期看，XR产品能到智能手表的体量就已经不错了。”她续称。
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